최근 한글과컴퓨터(이하 한컴)가 코스닥 시장에서 강한 반등세를 보이며 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다. 2025년 6월 18일 14:29 기준 한컴의 주가는 33,800원으로, 전일 대비 3,550원(11.74%) 급등하는 모습을 연출했습니다. 이는 AI·클라우드 산업의 성장 기대감, 최근 실적 개선, 공공·기업 대상 SaaS 매출 확대 등 핵심 테마 수혜주로서의 위상이 부각된 결과입니다.
🚀 투자 포인트 요약
- 📌 테마: AI·클라우드, SaaS, 공공 디지털 전환
- 🔥 최근 이슈: AI 기반 사업 본격화, 공공기관 대형 프로젝트(국회 빅데이터 플랫폼 등) 수주, SaaS 매출 급증, 단기 법적 이슈 및 노사 갈등
- 🎯 목표 주가: 33,000
34,000원 (상승여력 약 1015%)
📊 기술적 분석
현재 주가 및 차트 흐름
- 현재가: 33,800원(2025.06.18 14:29 기준)
- 최근 한 달간 한컴 주가는 22,000원대에서 29,000원대까지 반등한 뒤, AI·클라우드 테마 강세와 외국인 매수세 유입, 실적 개선 기대감이 맞물리며 단기 급등세를 연출했습니다.
- 주요 지지구간: 28,000~30,000원
- 저항선: 34,000원(1차), 38,000원(2차)
- 단기 과열 신호도 있으나, AI·클라우드 성장 기대감이 강해 추가 상승 모멘텀 유효
💹 펀더멘털 분석
한컴은 오피스 소프트웨어(한컴오피스), 클라우드 SaaS, AI 솔루션, 공공·기업용 디지털 전환 서비스 등에서 독보적 경쟁력을 보유하고 있습니다.
- 2025년 1분기 연결 실적: 매출 609억 원(전년 동기 대비 11.5% 증가), 영업이익 84억 원(31.7% 증가)
- 별도 기준: 매출 454억 원(34.3% 증가), 영업이익 171억 원(41.3% 증가), 영업이익률 37.8%로 역대 최고치
- SaaS(비설치형) 매출 비중: 29%(전년 동기 9.3%→2024년 27%→2025년 1분기 29%)
- 2025년 연간 전망: 매출 3,479억 원, 영업이익 573억 원(전년 대비 14.2%, 41.9% 증가 예상)
- PER: 약 15~16배(2025년 예상 기준)
- PBR: 1.4~1.5배(2025년 예상 기준)
- ROE: 13~15% 추정
클라우드·AI 중심의 사업구조 전환과 공공·기업 대상 SaaS 확산이 실적 성장의 핵심 동력입니다.
📈 수급 분석
- 외국인: 최근 한 달간 5만 주 이상 순매수, AI·클라우드 테마주로서 적극적 매수세 유입
- 기관: 2025년 상반기 일시적 매도세 이후, 실적 개선 기대감에 점진적 매수 전환
- 개인: 단기 급등에 따른 차익실현 매물 일부 출회, 중장기 투자자 비중 확대
수급 측면에서 외국인과 기관의 순매수세가 중장기적으로 긍정적 신호로 작용하고 있습니다.
💰 배당 정보
- 배당금: 410원(2024년 기준, 2025년 4월 25일 지급)
- 예상 배당 수익률: 약 1.9%(2024년 말 기준)
- 배당 기준일: 2024년 12월 31일
- 배당 정책: 잉여현금흐름의 25~30%를 최소 배당 규모로 설정, 안정적 배당 유지
🧭 단기/장기 투자 전략
- 💡 단기 매수 구간: 29,000~31,000원
- 🎯 1차 목표가: 34,000원, 2차 목표가: 38,000원
- ⚠️ 손절가: 28,000원(단기 변동성 방어)
- 📉 장기 매수 구간: 28,000원 이하 분할 매수
- 📈 장기 목표 수익률: 20% 이상(2025년 연말 기준)
🔥 상승 촉매 3가지
- AI·클라우드 사업 본격화:
한컴은 2025년을 'AI 사업의 원년'으로 선언하고, AI 오피스·AI 어시스턴트·한컴피디아 등 신제품을 출시하며 공공·기업 시장에서 빠르게 레퍼런스를 확보 중입니다.
특히 국회 빅데이터 플랫폼, 경기도청 등 대형 공공기관 프로젝트 수주가 이어지고 있습니다. - SaaS·구독형 매출 급증:
웹 기반 비설치형 SaaS 제품의 매출이 전년 동기 대비 108% 급증, 전체 매출 비중의 29%까지 확대되었습니다.
클라우드·구독형 사업 모델 확장은 수익성 개선과 안정적 성장에 크게 기여하고 있습니다. - 공공·기업 디지털 전환 정책 수혜:
정부의 AI·클라우드 도입 확대 정책, 공공기관 디지털 전환 가속화, 기업용 데이터 분석·BI 시장 진출 등 정책 및 산업 트렌드 수혜가 지속될 전망입니다.
📑 최근 실적 요약
| 구분 | 이전(2024 1Q) | 이번(2025 1Q) | 증가율 |
|---|---|---|---|
| 매출 | 546억 원 | 609억 원 | +11.5% |
| 영업이익 | 63.7억 원 | 84억 원 | +31.7% |
📝 투자 판단
한글과컴퓨터는 오피스 소프트웨어 시장의 독보적 1위에서, AI·클라우드 기반의 디지털 전환 선도 기업으로 빠르게 변모하고 있습니다.
2025년 실적은 클라우드·AI 사업이 견인하며, 공공·기업용 SaaS 매출 확대, AI 프로젝트 수주, 글로벌 시장 진출이 중장기 성장의 핵심 동력입니다.
단기적으로는 법적 이슈·노사 갈등 등 리스크 요인이 상존하나, 본업 경쟁력과 성장성, 안정적 배당 정책이 투자 매력을 높이고 있습니다.
투자 의견: 매수(BUY)
기대 수익률: 15~20%
권장 보유 기간: 1년 이상(중장기)
⚠️ 이 글은 투자 참고용이며, 최종 투자 판단은 개인 책임입니다.
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한컴은 AI·클라우드 시장의 구조적 성장과 SaaS 매출 확대, 공공·기업 대상 디지털 전환 정책 수혜 등 다양한 측면에서 중장기 투자 매력이 높은 대표 IT 성장주입니다.
단기 변동성은 존재하지만, 본질적 펀더멘털과 미래 성장성에 주목한다면 꾸준한 관심과 분할 매수 전략이 유효할 것으로 판단됩니다.
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